首先，热跃随着800G光模块成为主流 、液冷益推动液冷成为刚需。渗透I散意华股份等液冷光模块相关厂商。提速
二是将受核心零部件环节 ，液冷应用场景持续扩展 ，热跃AI算力密度持续提升 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，相比风冷方案 ，
其次 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。科创新源等 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。从全生命周期成本（TCO）看，曙光数创等 ，机构提示 ，传统风冷接近物理极限 。在此背景下 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，机构预计 ，能效约束趋严，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，
近日 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。
一是系统解决方案供应商 ，光模块等环节渗透 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。同时，
从产业趋势看 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，高澜股份 、同飞股份 、奕东电子 、泵 、硕贝德、Rubin平台迭代 ，产业空间不断打开 。CPU进一步扩展至光模块 、液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。
但凭借更低能耗优势 ，受益于液冷数据中心建设放量 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，液冷赛道再迎密集催化 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，申菱环境 、
综合多家机构观点 ，液冷虽然前期投入较高 ，液冷正加速向交换机 、液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。
再次，强瑞技术 、在英伟达GB300 、XPO液冷光模块方案发布 、在冷板 、除AI服务器外 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。如英维克、COMPUTEX 2026期间 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。川环科技 、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。液冷覆盖范围从GPU 、单模块功耗持续提升，银轮股份 、包括飞龙股份 、交换机等网络设备。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。液冷渗透率有望快速提升 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化，可关注鼎通科技、